PMC-5565PIORC-211000 Horner Electric

Orders from Europe fell 2% (6% in U.S. dollars). Markets including Sweden and Italy remained stable. Compared with the same period last year,
orders increased from France, the United Kingdom and Spain, while orders fell in Switzerland, Finland and Norway. In Germany, orders fell 1% (down
5% in US dollar terms). Orders from the Americas were down 1% (down 1% in U.S. dollar terms), with orders from Canada developing well, but performance
elsewhere was mixed. Orders from the United States fell 1% (or 1% in U.S. dollar terms).

In Asia, the Middle East and Africa (AMEA), orders increased 1% (down 3% in US dollar terms). Orders from China and South Korea were lower
, but orders from India, Japan, Singapore and the United Arab Emirates grew well. In China, orders fell 5% (USD declined 7%).

3.4. KUKA Q3 robot business situation

KUKA’s Q3 revenue fell 2% year-on-year to 832.9 million euros, and order volume was 624.8 million euros, a 16.7% decrease from the same period in 2018.
Automobiles and 3C electronics have had a huge impact on KUKA’s robot orders. Robot business orders totaled 215.4 million euros, down 27.5% from last year.

The total orders for KUKA’s China business segment in Q3 were 55.9 million euros. This corresponds to a significant decrease in value of 34.6% compared to the
previous year (Q3/18: €85.5 million). In China, trade policy issues and uncertainty about global economic development have adversely affected customer orders,
particularly in the automotive and electronics industries. Sales revenue fell from 159.2 million euros to 154.1 million euros, a decrease of 3.2%.

Affected by the slowdown in global economic growth, KUKA”s growth in the Chinese market has also been affected. In the first nine months of 2019, KUKA’s total orders
in the Chinese market were 367.9 million euros, a decrease of 17.0% compared with the same period last year. The potential remains high, but due to
lower demand due to the current economic situation, sales revenue fell by 3.0% in the first nine months of 2019 to 381.8 million euros, compared with 393.5 million euros in
the same period last year. The order backlog dropped from 329.7 million euros on September 30, 2018 to 230.6 million euros on September 30, 2019.

4. Industrial capacity utilization has gradually stabilized, and the revenue of some listed robot companies has bottomed out.

Benefiting from the upgrading of my country”s manufacturing industry, the industrial robot sub-sector grew rapidly from 2016 to 2017; however, since 2018, the year-on-year
growth rate of industrial robot output has declined, and the single-month growth rate of output from January to September 2019 was negative, although in October and Production
in November increased by 1.70% and 4.3% year-on-year, but the absolute value was not large. However, this also indicates that the industrial robot industry”s single-month growth rate
decline trend has reversed, and it is expected that the probability of the industry”s growth rate bottoming out throughout the year will increase.

According to data from the National Bureau of Statistics, the output of industrial robots in October 2019 was 14,369 units, a year-on-year increase of 1.7%. The output of industrial robots
in November 2019 was 16,080 units, a year-on-year increase of 4.3%. It has experienced negative growth for two consecutive months. Growth rate turned positive. As of November 2019, the
cumulative output of industrial robots was 166,594 units, a year-on-year decrease of 5.3%. Judging from historical data, China”s industrial robots have experienced rapid growth, especially from
2010 to 2017. In mid-2018, the industry”s growth rate began to decline due to the impact of the trade war, and it is expected to decline slightly throughout 2019.

Industrial robots belong to the general equipment manufacturing industry, and demand is affected by manufacturing investment. Track selection is a key factor in
industrial development. Traditional manufacturing investments mostly focus on expanding factories and purchasing new equipment to expand production capacity. The main result is expansion
of scale. However, due to the excessive new production capacity added by enterprises in the last round of investment cycle, some industries have not yet been able to fully absorb the new production
capacity in the previous period. In this round of capital expansion cycle, the investment focus of enterprises is on the
automation upgrade of existing equipment to improve efficiency. The industrial robot industry has risen along with the industrial upgrading cycle. From January to October 2019,
manufacturing investment increased by 2.6% year-on-year, and manufacturing investment continued to grow steadily.

The manufacturing PMI returned to the expansion range in November , and the industrial capacity utilization rate gradually stabilized. In November 2019,
the manufacturing PMI returned to the expansion range after being below the boom-bust line for six consecutive months, with both manufacturing production and
domestic demand improving. From the production side, the
production index rebounded to 52.6 in November from 50.8 in October. After excluding the seasonal factors that delayed production activities during the
National Day holiday, the improvement in the production index was also significantly better than the same period in previous years. The production side showed signs
of recovery. . From the perspective of domestic demand, the new orders index in November rose by 1.7 to 51.3 from 49.6 in October. Domestic demand improved significantly.

1756-OB32  Allen-Bradley ControlLogix Discrete output module
1756-IB32  Allen-Bradley  input module
1756-DNB  Allen-Bradley  ControlLogix Scanner Module
X20PS9400  B&R  supply module
VE4003S2B1  EMERSON  Standard I/O Termination Block
SST-PFB-CLX   SST   Remote Rack  Configuration
S20360-SRS KOLLMORGEN  Servo driven drive
REX521GHHGSH05G   ABB   PROTECTION UNIT
REF541KB115AAAA   ABB   FEEDER TERMINAL
PHARPS320000000  ABB  Power supply module
MTL831C  MTL Instruments   Analog Transmitter
MC-4/11/10/400   ELAU  SERVO DRIVE
CPCI-5565PIORC-210000  GE   PXI Reflective Memory Module
CPCI-5565PIORC-110000  GE   PXI Reflective Memory Module
PMC-5565PIORC-210000  GE   Reflective Memory PMC Node Card
PMC-5565PIORC-110000  GE   Reflective Memory PMC Node Card
PCIE-5565PIORC-200A00  GE   Reflective Memory PCI Express Node Card
81001-355-71-R   Allen-Bradley Silicon controlled inverter module
PCIE-5565PIORC-100A00  GE   Reflective Memory node card
PCI-5565PIORC-210000  GE   Reflective Memory node card
PCI-5565PIORC-110000  GE   Reflective Memory node card
IMASI23  ABB  Analog Input Module
FTA-T-14  HONEYWELL   Digital Input Module
DSDI452   ABB   Input Card
BG02.510 Safetec  Control Module for Repeater Panel
CP-E 24/20.0  ABB  Power supply
10313/1/1  Honeywell  Termination Module
822675X.13.17  SEW  Control board
395566-003  HP  System Board
230025-00  Bently Nevada  Series Vibration Monitor
8327-1600   Woodward     Speed controller
IP706  KEBA   Robot controller
IS220PVIBH1A  GE  crucial component of the gas turbine control system
IS220PAOCH1A  GE  Turbine & Excitation Controls Mark VI IS200
IS220YDOAS1AJ  GE Servo Control Pack
IS220PAICH2  GE  Turbine & Excitation Controls Mark VI IS200
IS220PTCCH2A  GE  I/O pack module for a Mark VIe Speedtronic system
IS220PSFDH1A GE Mark VI component
IS220PSVOH1A GE Servo Control Pack
IS220PDIIH1A  GE  Turbine & Excitation Controls Mark VI IS200
IS220PHRAH1A  GE  I/O pack module for a Mark VIe Speedtronic system
IS220YDIAS1A  GE  Turbine I/O Module
IS220PDIAH1  GE  crucial component
IS220YDOAS1  GE  Turbine I/O Module
IS220PDIOH1  GE  I/O pack module for a Mark VIe Speedtronic system
IS220UCSAH1  GE  Turbine & Excitation Controls Mark VI IS200
IS220PDIOH1A  GE  I/O pack module for a Mark VIe Speedtronic system
IS220PPDAH1A  GE  Turbine I/O Module
IS220PTURH1A  GE  Turbine I/O Module
IS220PPROH1A  GE  Mark VI component
IS220PRTDH1A  GE  Speedtronic Turbine Control PCB board
IS220PVIBH1A  GE  crucial component
IS220YDIAS1A  GE  Speedtronic Turbine Control PCB board